Perdagangan gaya eropa pilihan

Pilihan Eropa Apa Opsi Eropa Opsi Eropa adalah opsi yang hanya bisa dilakukan pada akhir hayatnya, pada saat jatuh tempo. Pilihan Eropa cenderung kadang-kadang diperdagangkan dengan diskon pilihan Amerika sebanding mereka karena pilihan Amerika memungkinkan investor lebih banyak kesempatan untuk menerapkan kontrak. Pilihan Eropa biasanya diperdagangkan di atas meja, sementara pilihan Amerika biasanya diperdagangkan di bursa standar. BREAKING DOWN Opsi Eropa Pilihan Eropa adalah kontrak yang memberi pemilik hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya dengan harga tertentu, yang dikenal sebagai strike price, pada tanggal kadaluarsa opsi. Opsi panggilan Eropa memberi pemilik hak untuk membeli keamanan yang mendasarinya, sementara opsi put Eropa memberi pemilik hak untuk menjual keamanan yang mendasarinya. Pembeli pilihan Eropa yang tidak mau menunggu kematangan untuk berolahraga itu bisa menjual opsi untuk menutup posisi. Contoh Opsi Eropa Dengan definisi di atas, pembayaran untuk opsi panggilan Eropa dan opsi put Eropa adalah sebagai berikut: Opsi pembayaran opsi maks ((S - K), 0) Taruh opsi payoff max ((K - S), 0) S Sama dengan harga spot dari keamanan yang mendasarinya dan K sama dengan strike price dari pilihan. Sebagai contoh, seorang investor membeli opsi call pada bulan Juli pada saham XYZ dengan harga strike 50. Pada saat kedaluwarsa, harga spot saham XYZ adalah 75. Dalam kasus ini, pemilik opsi call memiliki hak untuk membeli saham pada harga 50 dan menjalankan opsi tersebut, membuat 25, atau (75 - 50), per saham. Namun, dalam skenario ini, jika harga spot saham XYZ adalah 30 pada saat kadaluarsa, tidak masuk akal untuk menggunakan opsi untuk membeli saham pada harga 50 ketika saham yang sama dapat dibeli di pasar spot selama 30. Dalam kasus ini , Hasilnya adalah 0. Perhatikan hasil dan keuntungan yang berbeda. Untuk menghitung keuntungan dari opsi, biaya kontrak harus dikurangkan dari hasil. Dalam pengertian ini, investor yang paling bisa kehilangan opsi adalah harga premium yang dibayar untuk opsi tersebut. Pilihan Eropa vs. Amerika dan Bermudan Pemilik opsi Eropa hanya dapat menggunakan opsi pada tanggal kedaluwarsa. Pilihan Amerika memungkinkan pemiliknya untuk menggunakan opsi kapan saja antara pembelian dan tanggal kadaluwarsa. Pilihan Bermudan adalah kontrak khusus yang memberi pemilik hak untuk menggunakan opsi pada berbagai tanggal yang ditentukan dalam kontrak. Sebagian besar opsi ekuitas yang diperdagangkan di Amerika Serikat adalah gaya Amerika, sementara sebagian besar opsi indeks diperdagangkan adalah gaya Eropa. Marshall Vs. Pilihan Eropa Sama seperti ada dua jenis pilihan (tempat dan panggilan), jadi ada dua pilihan gaya utama: Amerika dan Eropa. Pilihan ini memiliki banyak karakteristik serupa, namun perbedaannya adalah penting. Banyak pemula yang menderita kerugian yang tidak perlu karena mereka tidak menyadari perbedaannya. Pada artikel ini, bicarakan dengan baik perbedaan ini dan bagaimana pengaruhnya terhadap Anda, sehingga Anda dapat menemukan cara menghindari masalah yang berpotensi mahal. Perbedaan Ada empat perbedaan utama antara pilihan gaya Amerika dan Eropa: Underlying All optionable stocks dan exchange traded funds (ETFs) memiliki pilihan bergaya Amerika. Di antara indeks berbasis luas. Hanya indeks terbatas seperti SampP 100 yang memiliki pilihan bergaya Amerika. Indeks utama berbasis luas, seperti SampP 500, telah sangat aktif diperdagangkan dengan pilihan bergaya Eropa. Hak Untuk Berolahraga Pemilik pilihan gaya Amerika dapat berolahraga setiap saat sebelum pilihan berakhir, sementara pemilik pilihan gaya Eropa mungkin berolahraga pada saat kadaluarsa. Perdagangan opsi indeks Opsi indeks Amerika menghentikan perdagangan pada penutupan bisnis pada hari Jumat ketiga bulan kedaluwarsa. (Beberapa opsi adalah kuartalan, yang diperdagangkan hingga hari perdagangan terakhir di kuartal kalender, atau mingguan, yang berhenti diperdagangkan pada hari Jumat minggu yang ditentukan.) Opsi indeks Eropa menghentikan perdagangan satu hari sebelumnya - pada penutupan bisnis pada hari Kamis Sebelum hari jumat ketiga. Harga Penyelesaian Ini adalah harga penutupan resmi untuk periode kedaluwarsa dan menetapkan opsi mana yang termasuk dalam uang dan tunduk pada latihan otomatis. Setiap opsi yang ada di uang sebesar 1 sen atau lebih pada tanggal kedaluwarsa dilakukan secara otomatis kecuali jika pemilik opsi secara khusus meminta brokernya untuk tidak berolahraga. Opsi indeks Amerika menghentikan perdagangan pada penutupan bisnis pada hari Jumat ketiga bulan kedaluwarsa. (Beberapa opsi adalah kuartalan, yang diperdagangkan hingga hari perdagangan terakhir di kuartal kalender, atau mingguan, yang berhenti diperdagangkan pada hari Jumat minggu yang ditentukan.) Opsi indeks Eropa menghentikan perdagangan satu hari sebelumnya - pada penutupan bisnis pada hari Kamis Sebelum hari jumat ketiga. Heres cara kerjanya: Pada hari Jumat ketiga setiap bulan, harga pembukaan untuk setiap saham dalam indeks ditentukan. Karena saham individu dibuka pada waktu yang berbeda, beberapa harga pembukaan ini ditentukan pada pukul 9.30 pagi (EST) dan lain-lain beberapa menit kemudian. Beberapa saham mungkin tidak mulai diperdagangkan sampai satu atau dua jam kemudian. Harga indeks yang mendasari dihitung seolah-olah semua saham diperdagangkan pada harga pembukaan masing-masing pada saat bersamaan. Ini bukan harga dunia nyata - Anda tidak dapat melihat harga indeks yang dipublikasikan dan menganggap harga penyelesaian mendekati nilai pada harga indeks awal pagi hari. Hak Latihan Bila Anda memiliki pilihan, Anda mengendalikan hak untuk berolahraga. Kadang-kadang, mungkin bermanfaat untuk menggunakan opsi sebelum kadaluarsa (untuk mengumpulkan dividen misalnya), tapi jarang penting. Bila Anda memilih opsi bergaya Amerika (Anda menjual opsi tanpa memilikinya) dan diberi pemberitahuan latihan sebelum kadaluarsa, alih-alih memilih opsi pendek, Anda sekarang kekurangan stok. Kecuali jika akun Anda terlalu kecil untuk memiliki posisi saham pendek, ini bukan masalah dan jika akun Anda kecil, Anda mungkin tidak akan menjadi pilihan trading. Satu-satunya saat sebuah penugasan awal membawa risiko signifikan terjadi dengan opsi indeks uang Amerika yang bergaya Amerika. Jadi cara termudah untuk menghindari risiko dini adalah dengan menghindari perdagangan pilihan Amerika. Saat Anda menerima pemberitahuan tugas di pagi hari, Anda harus membeli kembali opsi itu pada nilai intrinsik malam sebelumnya. Hal itu dapat menempatkan Anda pada risiko serius jika pasar mengalami pergerakan yang signifikan, karena pembelian paksa tersebut membuat posisi Anda berbeda dari yang Anda pikir Anda miliki. Amerika: Harga penyelesaian untuk aset dasar (saham, ETF atau indeks) dengan opsi ala Amerika adalah harga penutupan reguler. Atau perdagangan terakhir sebelum pasar tutup pada hari Jumat ketiga. Perdagangan after-hours tidak dihitung saat menentukan harga settlement. Eropa: Tidaklah mudah untuk mempelajari harga penyelesaian untuk pilihan bergaya Eropa. Padahal, harga settlement tidak dipublikasikan hingga berjam-jam setelah pasar dibuka untuk trading. Karena opsi cash-settlement ini hampir selalu bergaya Eropa, dan penugasan hanya terjadi pada saat kadaluarsa, pilihan nilai tunai ditentukan oleh harga settlement. Harga Penyelesaian Dengan pilihan bergaya Amerika, jarang ada kejutan. Ketika saham diperdagangkan pada 40,12 beberapa menit sebelum bel penutupan pada hari habis masa berlakunya pada hari Jumat, Anda dapat mengantisipasi bahwa 40 langkah akan berakhir tidak berharga dan bahwa 40 panggilan akan menghasilkan uang. Jika Anda memiliki posisi short di 40 panggilan dan tidak ingin diberi pemberitahuan latihan, Anda dapat membeli kembali panggilan tersebut. Harga penyelesaian bisa berubah, dan 40 panggilan tersebut mungkin keluar dari uang, namun tidak mungkin nilai dari panggilan tersebut akan berubah secara signifikan dalam beberapa menit terakhir. Dengan pilihan bergaya Eropa, harga penyelesaian seringkali merupakan kejutan besar, yang mungkin bermanfaat bagi beberapa orang, tapi merupakan bencana bagi banyak orang lainnya. Itu karena ketika pasar dibuka untuk perdagangan pada pagi hari Jumat ketiga, seringkali ada celah - perubahan harga yang signifikan dari penutupan malam sebelumnya. Ini tidak terjadi setiap saat, tapi cukup sering terjadi untuk mengubah gagasan berisiko rendah dengan memegang posisi itu dalam semalam menjadi judi besar. Bila Anda memiliki pilihan Eropa, Heres situasi yang Anda hadapi Kamis sore, hari sebelum kadaluarsa: Tidak ada saham bertukar tangan. Anda tidak perlu khawatir dengan membangun kembali portofolio saham yang kompleks, karena Anda tidak kehilangan saham Anda jika memberikan pemberitahuan latihan pada panggilan yang Anda tulis, seperti dalam penulisan panggilan tertutup atau strategi kerah. Pemilik opsi menerima nilai tunai - dan penjual opsi membayar nilai tunai - dari opsi tersebut. Nilai tunai itu sama dengan pilihan nilai intrinsik. Jika opsi itu keluar dari uang, nilainya akan habis dan tidak memiliki nilai tunai. Bila pilihannya singkat, Anda menghadapi tantangan yang berbeda: Jika pilihannya hampir tidak berharga, berpegang teguh padanya dan berharap keajaiban bukanlah ide buruk. Pemilik opsi harga rendah, senilai beberapa sen atau kurang, telah diketahui menghasilkan ratusan, atau bahkan beberapa ribu dolar, saat pasar dibuka pagi berikutnya. Sebagian besar waktu opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga, namun hadiah besar sesekali mungkin dilakukan. Jika Anda memiliki opsi yang memiliki nilai signifikan - katakanlah 1.000 - Anda memiliki keputusan untuk dibuat. Harga permukiman bisa membuat pilihan tidak berharga atau dua kali lipat nilainya. Apakah Anda ingin mengambil risiko itu? Thats keputusan hanya investor individu dapat membuat untuk diri mereka sendiri. Ringkasan Jika Anda memutuskan untuk melakukan perdagangan opsi indeks. Pastikan Anda memahami perbedaan antara pilihan gaya Amerika dan Eropa. Yang lebih penting, untuk menghindari kerugian yang signifikan, Anda harus mengerti bagaimana harga penyelesaian pilihan Eropa ditentukan. Ini membuat perbedaan besar pada bagaimana Anda mengelola sebuah posisi, terutama bila Anda memiliki posisi yang mencakup pilihan pendek. Yang bijaksana untuk menghindari risiko penyelesaian dengan keluar dari posisi yang memiliki sedikit keuntungan - paling lambat hari Kamis, hari terakhir opsi tersebut dapat diperdagangkan. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Pilihan Gaya Eropa Semua pilihan kontrak menggunakan salah satu dari dua gaya khas gaya Eropa dan gaya Amerika. Kontrak gaya Eropa harus dilaksanakan pada tanggal kadaluwarsa tetap, sementara kontrak gaya Amerika dapat dilaksanakan kapan saja. Kedua istilah ini diterapkan sepenuhnya berdasarkan karakteristik tersebut, dan tidak terkait dengan alasan geografis. Biaya untuk memiliki pilihan gaya Eropa umumnya lebih rendah daripada pilihan gaya Amerika karena umumnya kurang umum. Pada halaman ini Anda akan menemukan rincian lebih lanjut tentang mereka, termasuk bagaimana harga dan manfaatnya. Apa Pilihan Pilihan Gaya Eropa Keuntungan Pilihan Gaya Eropa Membeli amp Jual Pilihan Gaya Eropa Bagian Isi Tautan Cepat Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Apa itu Opsi Pilihan Gaya Eropa Kontrak datang dalam berbagai bentuk yang berbeda dan dapat dikategorikan dalam beberapa cara. Mereka dapat dikategorikan berdasarkan keamanan mendasar yang mereka wakili atau berdasarkan bagaimana dan di mana mereka dijual. Kemudian dua tipe utama, panggilan dan penempatan, ikut bermain. Panggilan memberi pemegang hak membeli keamanan tertentu sementara menempatkan pemegang hak untuk menjual keamanan tertentu. Ada juga tipe yang lebih kompleks yang dikenal sebagai eksotik. Ini bisa termasuk opsi biner dan opsi penghalang. Semua jenis ini bisa dimasukkan ke dalam salah satu dari dua kategori gaya: Amerika atau Eropa. Sebuah kontrak bergaya Eropa, seperti kontrak opsi lainnya, memiliki dua pihak yang terlibat. Pemegang kontrak yang merupakan pihak yang membeli kontrak atau hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya. Penulis adalah orang yang memberikan hak itu dan berkewajiban untuk mematuhi agar pegangannya bekerja. Keamanan yang mendasari ditentukan dalam kontrak, bersamaan dengan harga strike inilah titik di mana kontrak dapat dibeli atau dijual jika pemegangnya memutuskan untuk berolahraga. Kontrak juga berisi tanggal kedaluwarsa, dan pada tanggal inilah pemegang harus memutuskan apakah akan melakukan exercise atau tidak. Di sinilah kontrak gaya Eropa berbeda dari kontrak gaya Amerika, yang dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kadaluwarsa. Meskipun kontrak gaya Eropa tidak menawarkan fleksibilitas yang sama untuk berolahraga seperti kontrak gaya Amerika, namun tetap dapat dijual kapan saja sampai hari sebelum kadaluarsa, namun masih ada kemungkinan untuk mengunci keuntungan sebelum habis masa berlakunya. Ada sejumlah strategi trading yang bisa digunakan untuk kontrak gaya Eropa. Perlu juga dicatat bahwa fleksibilitas yang dikurangi dari kontrak gaya Eropa cenderung membuat mereka lebih murah daripada kontrak gaya Amerika. Untuk memahami bagaimana harga opsi ditentukan, Anda harus terbiasa dengan istilah nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Bila Anda melihat kontrak opsi yang terdaftar untuk dijual di bursa, harga yang diminta pada dasarnya akan menjadi total dari kedua komponen ini. Hanya total harga yang akan didaftar, tapi Anda benar-benar perlu mengerti bagaimana harga itu dipecah, dan perbedaan antara kedua komponen tersebut. Nilai intrinsik adalah nilai inheren kontrak yang sebenarnya. Jika ada keuntungan yang secara efektif dibangun menjadi kontrak saat ditawarkan untuk dijual, maka itu adalah nilai intrinsik dan termasuk dalam harga total kontrak. Misalnya, sebuah panggilan memberi pemegang hak untuk membeli keamanan dasar yang relevan dengan harga tetap yang disepakati, ini dikenal sebagai harga strike. Jika harga strike lebih rendah dari harga keamanan pada saat kontrak dibeli, maka pemegang memperoleh beberapa nilai intrinsik langsung. Sebuah panggilan di mana harga pemogokan lebih rendah dari harga keamanan dikatakan sebagai kontrak uang. Jika harga pemogokan sama dengan harga sekuritas, dia mengatakan akan mendapatkan uang itu. Jika harga strike di atas harga keamanan, yang dikatakan keluar dari uang. Untuk menempatkan, di mana pemegang memiliki hak untuk menjual keamanan yang relevan, istilah tersebut benar-benar terbalik. Sebuah uang yang dimasukkan adalah ketika harga pemogokan lebih tinggi dari harga keamanan saat ini dan dari jumlah uang yang dimasukkan adalah saat harga strike lebih rendah dari harga keamanan saat ini. Its sangat berguna untuk memahami perbedaan antara syarat-syarat ini jika Anda adalah pilihan trading. Hanya dalam kontrak uang ada nilai intrinsik. Harga uang dan pilihan uang seluruhnya terdiri dari nilai ekstrinsik. Nilai ekstrinsik pada dasarnya adalah biaya memiliki kontrak selain nilai intrinsik yang sudah ada. Sementara nilai intrinsik mewakili jumlah nilai yang nyata, nilai ekstrinsik tidak berwujud dan berdasarkan pada apa yang mungkin atau mungkin tidak terjadi pada harga keamanan yang mendasar selama masa kontrak. Nilai ekstrinsik suatu kontrak adalah representasi dari risiko yang diambil oleh penulis yang menyukai opsi tersebut. Karena tidak ada fleksibilitas saat pilihan gaya Eropa dapat dilakukan, risikonya bagi penulis kurang dari kapan pemegangnya dapat berolahraga kapan saja. Dengan demikian, nilai ekstrinsik dari pilihan gaya Eropa biasanya kurang dari pilihan gaya Amerika. Keuntungan Pilihan Gaya Eropa Keuntungan dari pilihan gaya Eropa benar-benar sangat sederhana. Ketika membeli kontrak gaya Eropa Anda biasanya akan menghemat uang dengan harga kontrak, karena komponen nilai ekstrinsik umumnya kurang karena Anda hanya bisa berolahraga pada tanggal kadaluarsa. Jika Anda yakin bahwa kontrak akan mengandung nilai intrinsik yang cukup pada saat itu, maka nilai ekstrinsik yang dikurangi akan meningkatkan keuntungan Anda secara efektif. Penulis kontrak gaya Eropa memiliki keuntungan dari garis waktu tetap dan kurang risiko terlibat karena mereka tidak terpapar kemungkinan kontrak dilaksanakan sebelum tanggal kadaluarsa yang spesifik. Membeli Opsi Jual Eropa Gaya Karena pilihan gaya Eropa cenderung diperdagangkan di atas loket (OTC) dan bukan di bursa, mereka sama sekali tidak dapat diakses sesuai pilihan gaya Amerika. Namun, ada sejumlah broker saham online yang membiarkan Anda menukar produk OTC. Menggunakan broker online mungkin adalah cara termudah dan paling hemat biaya untuk memilih opsi perdagangan.